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债基近期持续下跌,该怎么办?

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发表于 2022-11-30 17:35:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
我很少用这种标题,一旦用了,都是说大事。

江湖规矩,先说结论:

我今天会清仓赎回所有平台的债券基金,一个不留。

包括我7月的时候,给我老婆在且慢上买了20万稳稳财进债基组合,截止昨晚收益为1623.87元,虽然持有时间比较短,现在赎回会有一部分惩罚性赎回费,但是我还是决定帮她一起清仓了。

因为我担心接下来的行情债市会持续震荡,债基收益会回吐。

其实客观来说,债市自从9月中旬至今,一直都在窄幅震荡,如果你是在这中间买入的,那么现在大概是没赚到钱的,而昨晚发生了一件标志性事件,就是超预期下跌。几乎所有的纯债基金跌幅在0.3-0.4%左右,用网友的一句话说,就是一天跌掉了1个月的收益。

倒不是我扛不住这种波动,毕竟在2020年的时候,债基从5月跌到7月,我也都挺过来了,那个时候我都没有现在这么担心。


而最近让我下定决心赎回的因素有2个

第一个是债市资金面出现流动性收紧现象。8月DR007(银行间存款类金融机构以利率债为质押的7天期回购利率)的月均利率为1.42%,11月至今已经来到1.76%附近,较8月上升34BP。啥意思呢,一句话,利率在抬升。(这也近而解释了为什么近期人民币汇率回暖了)这种现象的背后逻辑,是对未来继续降息的信心不够,无论是10月的社融数据,还是今天早上央妈缩量续作MLF(下图),都能看出货币供有所收紧,这样一来债市未来一两周的波动很可能加剧。


第二个因素是由于最近刚推出了防疫优化措施,地产行业也迎来了稳定军心的16条,这两点加大了市场对未来经济复苏的信心。所以股票型风险资产的配置吸引力就大于固定收益类资产,债市的资金会回流到股市,则债市出现流动性挤兑风险。
当然,我选择清仓赎回也是有踏空的可能的。如果未来随着防疫优化和地产放开,经济并没有如期回暖,反倒是短期打压了经济,那么货币政策则会继续宽松,债则比股香,那么债基有可能会结束短期震荡。
另外,也可以通过把中长期债券转换为短债的方式避险,但是我最终决定不采用这种保守的做法,因为这种局面简单的久期转换可能并不能从根源上避免亏损,短债虽然比中长债跌的少,但覆巢之下焉有完卵,多少也会受影响的。我老婆她属于胆子比较小的那种,就是见不得亏损,我宁可现在给她赎回了,多少还赚1千来块,否则如果短期持续回调伤到本金,我怕她从此倒了买债基的胃口,以后再也不碰债基了,那这条理财之路就真的进了死胡同了。
所以我决定今天先清仓债基,等后面需要配置的时候,我再进来。
股市有风险,投资需谨慎,我只能代表我自己,我自负盈亏。
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发表于 2022-11-30 17:35:44 | 显示全部楼层
一个月亏了八百多[大哭]
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发表于 2022-11-30 17:36:39 | 显示全部楼层
再跌我就亏本了[大哭],持有一年了,就这个11月让我伤心[大哭]
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发表于 2022-11-30 17:37:37 | 显示全部楼层
进来就开始跌,吗的[大笑]
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发表于 2022-11-30 17:38:14 | 显示全部楼层
不懂就问,作为投资者而言,国债利率上升,债券收益不应该更高更好吗?
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发表于 2022-11-30 17:38:59 | 显示全部楼层
利率上升表达债券券面价值就便宜,你买的是债券券面价值而不是对应的利率。
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发表于 2022-11-30 17:39:25 | 显示全部楼层
利率增加的是新发国债,基金经理手上持有的是前几年的低息国债而且到期前都不会变,由于国债类似定期存款,持有国债的贴现价格,实际上是原本金+原利率收益-新发利率收益,不然接盘的不如直接去买新发债啦,所以新发国债利率上升会造成存量国债的账面价格下降,当然你持有到期也就无所谓了,但是那样就完全没有流动性了。
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发表于 2022-11-30 17:39:34 | 显示全部楼层
半个月亏了1400多,买的都是中低风险的债基
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发表于 2022-11-30 17:39:40 | 显示全部楼层
才买了,发现一直下跌,有回升的机会吗?
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发表于 2022-11-30 17:40:17 | 显示全部楼层
楼主分析的很有道理
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